Маржинальна торгівля в договорах валютного дилінгу: публічно-правова модель управління ризиком

Можаровська, Наталія Олегівна (2025) Маржинальна торгівля в договорах валютного дилінгу: публічно-правова модель управління ризиком Міжнародний науковий журнал "Інтернаука". Серія: "Юридичні науки", 92 (10). с. 32-41. ISSN 2520-2308, 2709-5452

Текст N_Mozharovska_Internauka_10(92)_fpmv.pdf.pdf Download (313kB)

Анотація

Вступ. Сучасний валютний ринок є однією з найдинамічніших сфер фінансової системи, де поєднуються приватна ініціатива учасників і публічні інтереси держави у забезпеченні валютної стабільності. Розвиток валютного дилінгу, особливо в умовах глобалізації та цифровізації фінансових операцій, актуалізує потребу у переосмисленні його правової природи як інструменту державної валютної політики. Міжнародна система валютного регулювання, сформована на основі стандартів МВФ, FATF, Базельського комітету з банківського нагляду та права Європейського Союзу, визначає орієнтири для побудови національних механізмів фінансової стабільності, управління ризиками та контролю за валютними операціями. Участь України в цих міжнародних процесах зумовлює трансформацію валютного законодавства та впровадження у правове поле сучасних принципів маржинальної торгівлі як інструменту публічно-правового управління валютним ризиком. Мета. Мета дослідження полягає у розкритті правової природи маржинальної торгівлі в системі договорів валютного дилінгу, з’ясуванні її ролі як публічно-правового механізму управління валютним ризиком та визначенні правових засад формування балансу між автономією волі сторін і імперативами фінансової безпеки держави. Матеріали і методи. Матеріалами дослідження є: – нормативно-правові акти, що регулюють діяльність на валютному ринку, управління валютними ризиками та здійснення маржинальної торгівлі, зокрема: Закон України «Про валюту і валютні операції», нормативні акти Національного банку України, Закон України «Про запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів», а також міжнародні документи – Статут Міжнародного валютного фонду, рекомендації FATF, Базельські принципи банківського нагляду, акти Європейського Союзу; – наукові праці українських та зарубіжних авторів, присвячені правовій природі валютного регулювання, управлінню ризиками та фінансовій безпеці, серед яких дослідження Н. І. Майданик, О. Мельник, Ґ. Ван, С. Кауп, С. Рамеш, В. К. Шрівастави, Г. Гартоно та ін.; – емпіричні матеріали – офіційні статистичні дані Національного банку України, аналітичні звіти МВФ і міжнародних фінансових інституцій, що характеризують динаміку валютного ринку, ризиковість операцій і практику маржинальної торгівлі на ринку FOREX. Методологічну основу дослідження становить принцип методологічного плюралізму, що передбачає поєднання філософських, економіко-правових і спеціально-юридичних підходів до аналізу валютного дилінгу як інституту фінансового права. Застосовано діалектичний метод – для виявлення закономірностей розвитку правового регулювання валютного ринку та суперечностей між приватноправовою автономією сторін і публічно-правовими обмеженнями фінансової безпеки. Системно-структурний метод використано для визначення місця валютного дилінгу у структурі фінансового права та взаємозв’язку між його елементами – ризиком, маржею, забезпечувальним депозитом і валютним курсом. Порівняльно-правовий метод дав змогу зіставити національну та зарубіжну практику регулювання маржинальної торгівлі й управління валютними ризиками (на прикладі стандартів МВФ, FATF, Базельського комітету та права ЄС). Формально-юридичний метод застосовано для тлумачення норм законодавства України у сфері валютного регулювання, банківської діяльності та фінансового контролю. Метод аналізу і синтезу використано для узагальнення доктринальних підходів до управління ризиком у фінансово-правових відносинах, а економіко-правовий метод – для дослідження співвідношення правових і фінансових параметрів маржинальної торгівлі. Результати. У статті здійснено системно-правовий аналіз маржинальної торгівлі як ключової умови договорів валютного дилінгу на ринку FOREX у контексті її публічно-правового змісту. Обґрунтовано, що маржинальна торгівля становить особливий правовий механізм регулятивного забезпечення виконання зобов’язань, який поєднує приватноправову автономію сторін і імперативи фінансової безпеки. Визначено, що маржинальний рахунок і маржинальний депозит виконують не лише забезпечувальну, а й стабілізаційну функцію в системі валютного регулювання. Доведено, що управління ризиком у договорах валютного дилінгу має подвійний характер: воно одночасно є правовим обов’язком професійного учасника ринку та елементом державного контролю за стабільністю валютного ринку. Сформульовано концептуальні підходи до кваліфікації маржинальної торгівлі як публічно-правової моделі ризик-менеджменту, спрямованої на забезпечення прозорості, добросовісності та фінансової стабільності. Перспективи. У подальших наукових дослідженнях доцільно зосередити увагу на розробленні нормативно обґрунтованої моделі правового регулювання маржинальної торгівлі як складової системи публічно-правового управління валютними ризиками. Перспективним є також уточнення правового статусу маржинального депозиту та механізмів його використання як забезпечувального інструменту у фінансово-правових відносинах. Особливого значення набуває створення уніфікованих стандартів розкриття інформації та договірної прозорості на ринку FOREX, що сприятиме зміцненню фінансової стабільності, зниженню ризиків зловживань і підвищенню довіри до системи валютного регулювання України.

Тип елементу :	Стаття
Ключові слова:	валютний дилінг; маржинальна торгівля; фінансове право; ризик-менеджмент; валютний ринок; публічно-правове регулювання; маржинальний депозит; фінансова безпека
Типологія:	Статті у періодичних виданнях > Фахові (входять до переліку фахових, затверджений МОН)
Підрозділи:	Факультет права та міжнародних відносин > Кафедра публічного права
Користувач, що депонує:	Доцент Наталія Олегівна Можаровська
Дата внесення:	05 Лют 2026 14:11
Останні зміни:	05 Лют 2026 14:11
URI:	https://elibrary.kubg.edu.ua/id/eprint/56293

Actions (login required)

Перегляд елементу